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在基金投资领域，有一个关键的指标能帮助投资者衡量基金的风险程度，那就是最大回撤。它是指在选定的周期内，基金净值从最高点到最低点的下跌幅度，反映了基金在该时间段内可能面临的最大损失。
最大回撤的计算并不复杂。其计算公式为：最大回撤 =（最高净值 - 最低净值）÷ 最高净值 × 100%。例如，某基金在一段时间内的最高净值达到了 1.5 元，之后净值下跌到了 1.2 元，那么按照公式计算，该基金在这段时间的最大回撤为（1.5 - 1.2）÷ 1.5 × 100% = 20%。这意味着投资者如果在基金净值最高点买入，在最低点卖出，将承受 20%的损失。
最大回撤对于投资者来说具有重要的参考价值。首先，它是衡量基金风险的重要指标。一般而言，最大回撤数值越大，说明基金在过去的表现中波动越大，投资者可能面临的潜在损失也就越大。比如，两只基金在相同时间段内，A 基金最大回撤为 10%，B 基金最大回撤为 30%，显然 B 基金的风险相对更高。
其次，最大回撤可以帮助投资者评估自己的风险承受能力。不同的投资者对风险的接受程度不同。风险偏好较低的投资者可能更倾向于选择最大回撤较小的基金，以避免较大的损失；而风险偏好较高的投资者可能愿意承担较大的最大回撤，以追求更高的收益。
此外，最大回撤还能反映基金经理的风险管理能力。优秀的基金经理通常能够在市场波动中有效控制基金的回撤，尽量减少投资者的损失。通过比较不同基金经理所管理基金的最大回撤情况，投资者可以对基金经理的投资管理水平有一个初步的判断。
为了更直观地比较不同基金的最大回撤情况，以下是一个简单的表格示例：
从这个表格中，投资者可以清晰地看到不同基金在相同时间段内的最大回撤差异，从而结合自身的风险承受能力和投资目标做出更合适的投资决策。
